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Der Coronavirus im Depot / Stand März

So. Endlich wieder etwas Zeit für Aktien. Ich bin im RBA/RBI Bereich tätig und habe die letzten Wochen mit 60 Stunden Arbeitswochen verbracht und wenig Zeit für die Börse. Seit Donnerstag dem 26.03.2020 bin ich im Homeoffice und habe wieder auf die 40 Stunden Woche umgestellt. So gesehen hat sich bei mir wenigstens die Arbeitszeit wieder normalisiert.

Nun zum Depot. Der Corona Virus hat das Depot ziemlich zerlegt. Die Gewinne von 2019 wurden innerhalb 2 Monaten vollständig ausradiert.

Depotentwicklung 2019
Depotentwicklung 2020

Das Depot wurde auf den Depotstand von Ende Januar/Februar 2019 zurück gesetzt. Im Februar ging es um 9,94% und um sagenhafte 14.416,60 € nach unten. März war noch beeindruckender – leider habe ich den PIR noch nicht.

Die Entwicklung des Depot war im Februar gesehen über 12 Monate immer noch überdurchschnittlich.

Der Abverkauf ging über alle Klassen und war wirklich sehr interessant zu verfolgen. Langsam kommt (Stand heute, 29.03.2020) Panik in den Markt. Ich werde von den geplanten Aktienkäufen erstmal abweichen und umstrukturieren. Käufe jetzt nicht mehr nach den Dividendenzahlungen im nächsten Monat – sondern nach der Überlebenswahrscheinlichkeit der Firma. Ich werde also Risiko reduzieren und die geplanten, risikoreicheren Käufe nach hinten schieben. 10% mehr Rendite bei höherem Risiko eines Totalausfalls sind nicht akzeptabel. Ich werde über die nächsten Monate auch versuchen Käufe vorzuziehen und wenn möglich 2x pro Monat Positionen auf- bzw. ausbauen. Solange die Gaußsche Glockenkurve der Corona Entwicklung in den USA noch nicht den Höhepunkt erreicht hat wird es volatil seitwärts / abwärts weiter gehen. Danach steil aufwärts.

Happy Investing und gesund bleiben !

Der Corona Februar

Der Ausbruch des Corona Virus hat (auch) bezüglich der Aktienmärkte zu panikartigen Abverkäufen über den breiten Markt (inklusive der als Fluchtwährungen bei Krisen zu erwartenden Edelmetalle und Krypto-Währungen) geführt. Eigentlich war mein grundsätzlicher Plan anhand des Firmenlebenszyklus ein gleichgewichtetes Depot an Aktienwerten zu erstellen welches sich in normalen Börsenzeiten mit den Wachstumswerten nach oben bewegt (plus den zu erwartenden Dividendenbonus von 5-6% den Firmen in der Übergangsphase von Growth zu Value noch extra generieren können). Die Aktien sollten also im Boom die normalen Märkte (mein Vergleichswert ist der S&P 500 aus dem die meisten meiner Werte kommen) outperformen und in Abwärtsphasen weniger fallen als der Vergleichsindex. Die Marktdurchdringung ist noch nicht vollständig abgeschlossen und in schlechten Zeiten kann ein Einbrechen der Nachfrage durch das Erschließen zusätzlicher Märkte ausgeglichen werden. Außerdem sollte die Kreditquote niedriger sein als in der Anfangsphase eines Unternehmens und das drückt die Anfälligkeit bei Problemen.

Gut .. es geht nur um Chancen/Risiko Optimierung. Der Auswahlprozess ist 2 stufig. In der ersten Stufe versuche ich Firmen auszusortieren welche sich entsprechend Kennzahlen in der Vorstufe zur Value Aktie befinden. Anschließend versuche ich ein Scoring welches mir die Aktien mit dem besten Chancen/Risiko Verhältnis aus allen Werten in diesem Lebenszyklus bewertet.

Wie erfolgreich ist das ganze ? Gut .. seit 2014 hat das System 151% an Gewinn generiert und ein ständig wachsendes Dividendeneinkommen. Im Jahresschnitt ergab es einen Gewinn von 24,82%. Die Dividende (netto) ist im Zeitraum von 2018 auf 2019 um 19,80% gestiegen. In den 6 Jahren wurde bis jetzt der S&P 500 5x mal geschlagen, die Nasdaq leider nur 4 mal (hat 2019 nicht funktioniert .. aber es war knapp).

Was nun wirklich interessant ist – sind die Auswirkungen die ein allgemeiner Abverkauf auf das Depot hat. Also .. soweit ich das bis jetzt (Februar ist abgeschlossen – aber den PIR mit der Endgültigen Abrechnung habe ich von Consors noch nicht bekommen) beurteilen kann ist die Resistenz gegen den Abschwung wahrscheinlich größer als beim durchschnittlichen Aktiendepot. Hier die Statistik 2020.

Ich sehe es durchaus als positiv. Die Buchgewinne von Februar haben sich aufgelöst und es blieb ein Minus von 3340 Euro übrig. Trotzdem hat das Depot noch ein Plus von 6.081,61 Euro im Jahr erwirtschaftet. Das entspricht in etwa dem, was das Depot seit Beginn im Schnitt generiert hat (24% im Jahr gäbe 2% im Monat und bei einer Depotsumme von 150.000 Euro wären das im Moment 3000 Euro/M). Ob es so weiter gehen wird? Ich habe nicht den Hauch einer Ahnung. Der derzeitige Zeitraum scheint mir auf alle Fälle interessant um eine Depotstruktur auf langfristigen Erfolg zu testen. Was jetzt überdurchschnittliche läuft (und das heißt auch – mit weniger Verlust) sollte auch die nächsten Jahre gut performen.

War es schwierig eine Outperformance zu den Indexen zu erreichen? Ich würde sagen es war erschreckend einfach. Man kann es sehr einfach erklären. Niemand weiß wie es an der Börse weiter geht. Die einzige Möglichkeit die ich sehe liegt darin das Chancen/Risiko Profil zu verbessern. Wir sind alle nur Schimpansen die Pfeile auf eine Dartscheibe werfen und hoffen dabei einen Treffer zu landen. Ich nehme einfach nur die grünen Bananen (ein Beispiel wäre PetMed) und die verfaulenden Bananen (hier als Beispiel Tanger Factory Outlet) von der Scheibe .. und werfe dann genau so – wie alle anderen fröhlich vor mich hin.

Wie sollte man auf einen Abverkauf in einer langfristigen Strategie reagieren? Eigentlich stellt sich die Frage nicht. Wer eine Strategie hat sollte auch solche (nicht ungewöhnlichen) Börsenphasen mit eingeplant haben und sein Regelwerk soweit aufgestellt haben um einfach danach handeln zu können. Meine Regel besteht darin das Schwankungen der Kursverläufe ignoriert werden und die ausgewählten Aktien entsprechend jedes Monat gekauft werden als wäre nichts geschehen. Ich betrachte den Abschwung an der Börse einfach nur als Verschiebung der Zeitachse um einen (dem Kursverfall) entsprechenden Zeitraum. Ein Einbruch des S&P 500 um 15% besagt nur – ich kann jetzt wieder zu den Preisen von vor 5-6 Monaten kaufen und das mit den teilweise erhöhten Dividenden von jetzt. Wenn es um Pizza oder ähnliche Verbrauchsgüter gehen würde und man könnte zu den Preisen von vor 3 Jahren kaufen wären alle glücklich. So what ? Würde es mich stören wenn sich die Zeitachse weiter nach hinten verschieben würde? Natürlich nicht. Zu den 2018er Preisen Einkaufen gehen zu können wäre ein Traum.

Happy Investing

Februar die 2te

Ich denke es wird mal Zeit zu zeigen wie das Depot sich weiter entwickelt. Die Strategie ist unverändert nach dem Firmen Lebenszyklus Modell. Es werden nur Firmen gekauft die sich nach statistischer Auswertung in oder kurz vor der rentabelsten Phase ihrer Entwicklung befinden. Das Modell der Zyklen gibt es unter „Strategie“.

Wie lief das ganze System bis jetzt 2020 ? Hier mal alle von Consors gelieferten Statistiken.

Wie ist die Risiko-Entwicklung ?

Was bringt die Auswahl der Aktien nach der Methodik ? Um einmal zu zeigen was der Unterschied in Bezug auf andere, nicht nach Risiko/Chancen optimierten Auswahlverfahren für den Aktienkauf ist – hier mal meine Top/Flop Liste. Consors zeigt die Performance der 4 besten und 4 schlechtesten Aktien im Depot. Das Depot besteht im Moment aus 32 gleich gewichteten Positionen !

Dann gibt es noch die Statistik der Gewinnentwicklung & meine Trader Statistik. Wie eigentlich immer – keine Trades.

Dann gibt es noch die Darstellung von Gewinn/Verlust nach Gattung.

Das war es. Es läuft.

Happy Investing

Stand Februar 2020

Der Februar scheint ähnlich gut zu laufen wie der Januar.

Stand 01-02 2020

Gekauft wurden bis jetzt 2 Positionen für insgesamt 1.997,05 €. Dividenden sind bis jetzt für 1.155,19 € eingegangen. Die Wertentwicklung liegt im Jahr bis jetzt bei 17.036,98 € und nur im Februar bei 8.770,95 €. Im Moment (was Consors im Depot anzeigt läuft immer ein paar Tage hinterher) liegt das Depot bei 156.000 €. Würde mich sehr freuen wenn ich in diesem Monat einen meiner Meilensteine erreichen würde. Die 10.000 € Gewinn im Monat.

Happy Investing

Kauf 02/2020

Am 03.02.2020 habe ich 2 Aktien gekauft. Damit wurde bei dieser Position der 2te Kauf getätigt. Im Moment liegt der Yield bei 2,57% und die Payout Ratio bei niedrigen 45,43%. Meine brutto Dividende im Quartal erhöht sich dadurch um 7,26 $US. Im Jahr um 29,04 $US.

Stand Januar 2020

Wie ist es bis jetzt im Jahr 2020 gelaufen. Hier die Zahlen von 01.01.2020 bis zum 29.01.2020

2020 Januar Gewinn-Verlust

Gekauft bis jetzt eine Position für 1.018,20 €. An Dividenden kamen 564,81 € – 2 Positionen sollten noch eingebucht werden. Es sollten noch etwa 170 € an Dividenden zusätzlich kommen. Die Wertentwicklung liegt bei 8.547,11€. Insgesamt liegt der Gewinn bei 9.111,92 €. Ich bin sehr zufrieden mit der Entwicklung bis jetzt. Leider hat der Coronavirus etwa 2-3000 € gekostet und mich unter die 10.000 € gedrückt.

Der Gewinn/Verlust nach Gattung ist (wie immer) relativ eintönig. Gibt nichts außer Aktien.

2020 Gewinn-Verlust nach Gattung

Wie habe sich die einzelnen Positionen entwickelt ? Im Moment habe ich 32 gleich gewichtete Positionen im Depot. Die aktuelle Aufstellung der Top/Flops zeigt die besten/schlechtesten 4 Positionen im Depot. Im Moment liegen (bis auf 4 Positionen) alle im Plus. Auch damit bin ich sehr zufrieden.

2020 01 Ausschüttung Top-Flop

Happy Investing

Zwischenbilanz 2019

Leider wurde der PIR 2019 noch nicht von der Bank zur Verfügung gestellt. Aber eine kleine Zwischenbilanz für das vergangene Jahr möchte ich schon mal machen. Im Moment hab ich Urlaub und Zeit. Also .. so lief 2019

Abschluss 2019

  • Startwert                        95.397,00 €
  • Endwert                       135.393,00 €
  • Dividenden                      7.656,27 € (netto)
  • Kursgewinne                 27.043,48 €
  • Gesamtgewinn              34.699,75 €
  • Einzahlungen                  5.296,25 €

Das sieht schon mal gut aus. Die Dividendenrendite (netto) liegt (bezogen auf den Startwert des Depots) jetzt bei 8,02%. Auf das Eigenkapital dürfte der netto Yield etwa bei 12% liegen. Auswertung folgt aber dann mit dem PIR. Die Gesamtgewinne von 34.699,75 € sind auch für ein so gutes Jahr wie 2019 beachtlich und liegen bei etwas über 36%. Damit dürften die Indexe eigentlich geschlagen worden sein (S&P 500/Dax liegen dieses Jahr bei etwa 25%).

Wie ist der Ausblick für 2020 ? Wie immer .. keine Ahnung. Ich gehe davon aus das ich bezogen auf „den Index“ weiterhin eine Überrendite von 6-7% erreichen sollte. Im Moment befindet sich ein Teil meiner Werte in einer Konsolidierungsphase .. die noch länger anhalten könnte. Die überproportionalen Gewinne müssen erst mal verdaut werden. Die Entwicklung des Risikos ist abwärts gerichtet (VAR sinkt von 4,92 auf 4,55%).

Risikoentwicklung

Und wie sich das Depot im Verhältnis zu meinen Mitbewerbern verhält .. ist auch offensichtlich. Consors .. hat scheinbar ein paar Probleme mit seinen Daten. Ich bin pleite 😉

Performance Entwicklung

Aber .. mit Verlusten muss man umgehen können !

Happy Investing